Liquidez del sistema económico

Liquidez del sistema económico

c) La liquidez en el sistema económico: El BCE es el responsable de la creación de capital en Europa, mientras que en Estados Unidos lo es la reserva Federal, siendo estas los principales bancos centrales, además de los mencionados anteriormente. (Tvede, 1990) Cuando aumenta la liquidez la situación se corresponde con un aumento de la actividad económica produciendo tres consecuencias: • Aumento de la actividad económica. • Inflación de precios. • Inflación financiera. A pesar de estas consecuencias es necesario que coexistan las tres, puesto que sus efectos individuales sobre los mercados son muy diferentes (Tvede, 1990) En el primer caso se va a centrar en el caso del aumento de la actividad económica. Cuando existe liquidez los préstamos son baratos y se favorece el consumo. En este caso, las empresas obtendrán mayores ingresos, primero los minoristas, pasando por los mayoristas y finalmente a los productores de materias primas. (Tvede, 1990) En cuanto a la inflación, esta situación de recuperación descrita anteriormente si la economía subyacente es deficiente es muy probable que la liquidez no tenga éxito y que esta será absorbida por la economía y se agudice la situación económica. Esta situación se produce cuando la liquidez que no se puede absorber automáticamente comienza a generar inflación. Por otra parte, en el caso de la inflación financiera se produce cuando una economía se encuentra en una situación de fortaleza relativa, pero no se puede absorber este exceso de liquidez. Este tipo de inflación genera mercados al alza pro las masas monetarias pero no por expectativas económicas. (Tvede, 1990) Figura 13.90: La liquidez en el sistema económico. Fuente: Tvede (1990). El sistema financiero se encuentra influenciado por: • La liquidez financiera total: La liquidez financiera total hace referencia como la diferencia entre la liquidez creada por el sistema bancario y la liquidez absorbida por la economía comercial, privada y publica Normalmente para poder medir la velocidad se utilizan 4 indicadores: o Velocidad del dinero: Esta velocidad del dinero se mide mediante la división del PIB por la M2. Se pueden dar dos situaciones: Si la velocidad del dinero baja indica que la economía se encuentra al alza, con tipos de interés bajos y con un incremento del crédito bancario. Si la velocidad sube indica que la economía comercial está forzando el flujo de liquidez para hacer que las cuentas cuadren. Este incremento de la velocidad es una señal de restricción del crédito y tipos de interés elevados en mercados bursátiles bajistas. o Ratio de depósitos/préstamos: El nivel total de depósitos bancarios privados y comerciales comparado con el nivel total de préstamos bancarios a corto plazo y comerciales. Esta diferencia es una expresión directa de la liquidez del sector privado. Pueden dares dos situaciones, si se incrementa es una señal alcista para los mercados financieros, si es bajista es una señal correctivo. o Inversiones bancarias: Este indicador refleja las inversiones totales en valores mobiliarios y se utiliza para reflejar la absorción de liquidez en la economía. o Reservas disponibles: Estas hacen referencia a las reservas extraordinarias menos los préstamos que no sean créditos prorrogados a los bancos. • La oferta de valores del mercado financiero: El volumen de títulos que un mercado ofrezca al público en general y a las entidades financieras es esencial ya que el número de títulos disponibles influye proporcionalmente al impacto sobre la liquidez. Obviamente ante un crecimiento anormal es cuando se producen estas situaciones e influencias en la liquidez. En cuanto a los casos que suelen influir en este número se encuentran: o Emisiones: Las emisiones se pueden destacar como una señal bajista lo cual consiste en un incremento de liquidez financiera al sector empresarial. o Adquisiciones de empresas: Las adquisiciones de empresas hacen que se incrementen generalmente los precios, ya que al adquirir una empresa, los inversores tendrán menos títulos disponibles para invertir.

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Referencias:

Burgos Baena, Agustín (2020). Análisis macroeconómico en el corto plazo


Sobre el autor

Dr. Agustín Burgos Baena


Catedrático - investigador - inversor, ofreciendo mis servicios y conocimientos a empresas (consultoría), universidades (formación), estudiantes (tesis) y público en general (inversiones).

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Citar:

Burgos Baena, Agustín. (2017). Liquidez del sistema económico. Recuperado de: http://www.xprttraining.com/macroeconomia/liquidez_sistema_economico.html

 

Experts Training (2017)