Unit Linked

Unit Linked

4.1.8.1. Unit Linked. Es un seguro de vida que se convierte en un medio para invertir tradicionalmente en fondos de inversión y en la actualidad en carteras de inversión, pero con la repercusión fiscal del seguro. A diferencia de otros seguros las primas recibidas se invierten en una cartera de activos financieros, cartera que es decidida y modificada posteriormente conforme a la voluntad del asegurado. Los aspectos claves a la hora de la comercialización y suscripción de este tipo de seguros son:  El Unit Linked permite hacer una gestión activa del universo de activos financieros, incluidos los fondos de inversión.  La Fiscalidad del Beneficiario se ajusta a la del contrato de seguros de vida y no a la de los activos subyacentes.  Los Gastos a los que hace frente son:: o Gastos de Inversión: es decir desembolsos que conlleva la realización de las operaciones financieras de compra y venta de los activos subyacentes (corretajes, gestión y depositaria en Fondos, etc...). Asimismo algunos Unit Linked incorporan gastos a partir de un determinado número de cambios al año. o Gastos por Fallecimiento: como es un seguro de vida es necesario el desembolso de la prima de vida que lleva aparejado, que para no desvirtuar el objetivo de este seguro, se suele cubrir la cantidad mínima necesaria establecida por la ley (la prima pagada en concepto de capital asegurado por fallecimiento y cuyo importe depende de la indemnización estipulada). o Gasto de Rescate: coste impuesto por algunas aseguradoras ante el rescate del Fondo, generalmente impuesto en periodos inferiores a 3 / 5 años. Las Características Básicas de este tipo de Seguros son: • El Asegurador invierte las provisiones matemáticas en fondos, cestas o carteras de Activos Financieros. • El Riesgo de la inversión lo asume el tomador y no el asegurador • El Importe de la prestación será equivalente al valor de las carteras (participaciones en caso de los fondos de inversión) en el momento del pago. • El Tomador puede variar su estrategia y cambiar de cestas sin repercusión fiscal, puesto que quien efectúa los cambios es la Entidad Aseguradora. • Para que pueda considerarse un seguro de vida, se incorpora una cobertura por riesgo de fallecimiento, generalmente muy pequeña dado que este tipo de seguros se utiliza como productos de inversión. Esquema diferencias entre los Unit Linked y los seguros de ahorro tradicionales Esquema de un Unit Linked Orden de Inversión Esquema de Seguro Tradicional 4.1.8.2. Planes de Previsión Asegurados. Con la reforma del año 2003 de la ley sobre el I.R.P.F creó una nueva figura, los Planes de Previsión Asegurados: los Planes de Previsión Asegurados se definen como contratos de seguro en los que el contribuyente será el tomador, asegurado y beneficiario y que en caso de fallecimiento generarán unas prestaciones en los mismos términos previstos para la normativa aplicable a planes y fondos de pensiones. Siendo contratos de seguros, la importancia de los mismos radica en que se equipara su tributación fiscal. Para que esto se de, es necesario la concurrencia de los siguientes requisitos, que tal y como vamos a analizar son idénticas a los exigidos a los Planes de Pensiones y Fondo de Pensiones: Las Contingencias cubiertas deberán ser las previstas para planes de pensiones, teniendo como cobertura principal la jubilación Sólo se permitirá su disposición anticipada en los supuestos previstos para planes de pensiones (jubilación, incapacidad laboral, fallecimiento; además de paro de larga duración y enfermedad grave) Los límites de reducción de la base imponible por primas satisfechas coinciden con los fijados para los planes de pensiones individuales. Las cantidades percibidas como indemnización de este tipo de seguros se equipara a la recibida por los Planes de Pensiones (ver módulo fiscal) Se permite traspasar el capital acumulado de Plan de Previsión Asegurado a otro. Sin embargo para los particulares no está permitido el traspaso de un Plan de Previsión Asegurado a un Plan de Pensiones o viceversa. A diferencia de los planes de pensiones, este tipo de seguro deberá ofrecer un interés garantizado a las primas satisfechas. Al margen de este supuesto este producto puede ofrecer revalorizaciones adicionales vinculadas a la propia gestión del patrimonio del seguro, resultados de la compañía, etc., es decir incorporan participaciones en beneficios por gestión financiera (ver módulo de seguros) Otra diferencia con los planes es que reglamentariamente no se ha establecido comisión de gestión máximas Este tipo de seguros supone una competencia directa a los planes de pensiones ya que como hemos visto sus ventajas incluyen las de éstos, pero también rasgos del seguro. Se encuadran por tanto dentro de un nicho de mercado que calificaríamos de híbrido, entre los planes y fondos de pensiones y las pólizas de seguros.


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Fuentes:

Burgos Baena, Agustín (2017). Análisis bursátil avanzado


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Agustín Burgos Baena
Agustín Burgos Baena

Doctor en Administración y Máster en finanzas en dirección financiera de empresas, análisis bursátil, valoración de empresas y gestión de activos financieros y bancarios.





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Burgos Baena, Agustín. (2017). Unit Linked. Recuperado de: http://www.xprttraining.com/financiero/unit_linked.html

         

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