Análisis SPACE

Análisis SPACE

Análisis SPACE (Strategic Position and Action Evaluation) Utilizando la información de los distintos análisis sobre el entorno de la empresa y el de la situación de la compañía se realizará un análisis SPACE El análisis SPACE fue desarrollado por Hershey Food Corporation, permite a la empresa conocer hacia donde debe de encaminar sus estrategias para conseguir el equilibrio en el mercado. Fred, (2008) Los ejes de la matriz son: Fortaleza financiera, Ventaja competitiva, estabilidad ambiental, fortaleza en la industria. Los pasos que se han requerido para el desarrollo de la PEEA: 1) Para FF y FI, asignar un valor numérico que oscile entre +1 (el peor) y +6 (el mejor), cada una de las variables que abarque estas dimensiones. Para la EA y VC asignar un valor numérico que vaya de -1 (el mejor) a -6 (el pero) a cada una de las variables. 2) Calcular un resultado promedio para FF, VC, FI Y EA sumando las calificaciones de factor a cada dimensión y dividir entre el número de variables incluidas en la respectiva dimensión. 3) Marcar los resultados para FF, VC. FI y EA con el eje correspondiente en la PEEA. 4) Sumar los resultados sobre el eje x y marcar el punto resultante sobre "X". Sumar los dos resultados en "Y" y marcar el punto resultante sobre "Y". 5) Dibujar un vector direccional desde el origen dela Matriz PEEA, pasando por el nuevo punto de intersección. Dicho vector muestra el tipo de estrategia (agresivas, competitivas, defensivas o conservadoras), más apropiadas para la empresa. Con la matriz DOFA es posible comparar a la empresa que nos ocupa con los más cercanos competidores para determinar en una gráfica. Cuestionario análisis SPACE Fortaleza financiera: o Retorno sobre venta o Retorno de la inversión o Cash flow o Necesidades de capital o Apalancamiento o Liquidez o Rendimiento relativo a precios TOTAL Ventaja competitiva: o Cuota de mercado -1 o Lealtad del cliente -4 o Control de las compras -1 o Tecnología -1 o Calidad del servicio ofrecido -2 o Capacidad de innovación -1 o Calidad de los activos -1 o Productividad laboral -3 TOTAL -14/8 = -1.75 Atracción del sector o Tasa de crecimiento 3 o Barreras de entrada 6 o Baja sensibilidad de los precios 6 o Utilización de grandes recursos 6 o Potencial de crecimiento 1 o Alta diferenciación 1 o Alto valor añadido 3 o Alta rentabilidad ahora y en el futuro 3 TOTAL 29/8 = 3.625 Estabilidad del entorno: Según la dimensión del sector: La demanda -4 Los niveles de precios -6 La obsolescencia tecnológica -4 Según el grado de ventaja competitiva Costes de la mano de obra -4 Materiales -4 Según el grado de atracción del sector: La economía -5 Las regulaciones -3 La ecología -1 El gobierno -2 La sociedad -4 La tecnología -5 TOTAL -42/11 = 3.81 Estrategia a desarrollar por la empresa: El vector direccional: Eje x= -1.75 + 3.625 = 1.83 Eje y = -3.82 +1.71 = -0.27 Según el resultado obtenido el modelo recomienda utilizar una estrategia de tipo competitivo. De esta manera la empresa, en sus futuros planes estratégicos debe de plantear estrategias que traten de: • Mantener la posición • Mejorar la fortaleza financiera • Reducción la exposición a las amenazas del entorno 2. La matriz de la posición estratégica y la evaluación de la acción (PEYEA) La matriz de la posición estratégica y la evaluación de la acción (PEYEA), que se ilustra a continuación, es otro instrumento importante para la adecuación de la etapa 2. Su marco de cuatro cuadrantes indica si una estrategia es agresiva, conservadora, defensiva o competitiva es la más adecuada para una organización dada. Los ejes de la matriz PEYEA representan dos dimensiones internas (fuerzas financiera [FF] y ventaja competitiva [VC] y dos dimensiones externas (estabilidad del ambiente [EA] y fuerza de la industria [FI]. Estos cuatro factores son las cuatro determinantes más importantes de la de la posición estratégica de la organización. Ilustración 10.La matriz PEYEA Dependiendo del tipo de organización, numerosas variables podrían constituir cada una de las dimensiones representadas en los ejes de la matriz PEYEA. La tabla siguiente contiene algunas de las variables generalmente incluidas. Por ejemplo, el rendimiento sobre la inversión, el apalancamiento, la liquidez, el capital de trabajo y el flujo de efectivo se suelen considerar factores determinantes de la fuerza financiera de la organización. La matriz PEYEA, como la AODF, se debe preparar para la organización particular que se esté considerando y se debe basar, en la medida de lo posible, en información a base de datos. 3 Fred R. David, Conceptos de Administración Estratégica. México, Editorial Prentice Hall 5ª . Edición, 1997. pp. 199-202. a) Pasos para preparar una matriz PEYEA 1. Seleccionar una serie de variables que incluyan la fuerza financiera (FF), la ventaja competitiva (VC), la estabilidad del ambiente (EA) y la fuerza de la industria (FI). 2. Adjudicar un valor numérico de +1 (peor) a +6 (mejor) a cada una de las variables que constituyen las dimensiones FF y FI. Asignar un valor numérico de –1 (mejor) –6 (peor) a cada una de las variables que constituyen las dimensiones VC, EA. 3. Calcular la calificación promedio de FF, VC, EA, y FI sumando los valores dados a las variables de cada dimensión dividiéndolas entre la cantidad de variables incluidas en la dimensión respectiva. 4. Anotar las calificaciones promedio de FF, VC, EA, y FI en el eje correspondiente de la matriz PEYEA. 5. Sumar las dos calificaciones del eje “x” y anotar el punto resultante en X. Sumar las dos calificaciones del eje “y” y anotar el punto resultante en Y. Anotar la intersección del nuevo punto “xy”. 6. Trazar un vector direccional del origen de la matriz PEYEA por el nuevo punto de la intersección. Este vector revelará el tipo de la estrategia recomendable para la organización agresiva, competitiva, defensiva o conservadora. Tabla 29. Ejemplos de factores que pueden estar en los ejes de la matriz PEYEA Posición estratégica interna Posición estratégica externa Fuerza financiera (FF) Estabilidad del Ambiente (EA) Rendimiento sobre la inversión Cambios tecnológicos Apalancamiento Tasa de inflación Liquidez Variabilidad de la demanda Capital de trabajo Escala de precios de productos competidores Flujos de efectivo Barreras para entrar en el mercado Facilidad para salir del mercado Presión competitiva Riesgos implícitos del negocio Elasticidad de la demanda Ventaja Competitiva (VC) Fuerza de la Industria (FI) Participación en el mercado Potencial de crecimiento Calidad del producto Potencial de utilidades Ciclo de vida del producto Estabilidad financiera Lealtad de los clientes Conocimientos tecnológicos Utilización de la capacidad de la competencia Aprovechamiento de recursos Conocimientos tecnológicos Intensidad de capital Control sobre los proveedores y distribuidores Facilidad para entrar en el mercado Productividad, aprovechamiento de la capacidad Fuente: H. Rowe, R. Mason y K. Dickel, Strategic Management and Business Policy. A Metodological Aproach (Reading, Massachusetts: Addison-Wesley Publishing Co. Inc., 1982): 155-156. Un ambiente estable representa una posición estratégica más conveniente que un medio ambiente inestable. La ilustración siguiente contiene algunos ejemplos de perfiles de estrategias que pueden surgir del análisis PEYEA. El vector direccional ligado a cada uno de los perfiles sugiere el tipo de estrategias que conviene seguir: agresivas, conservadoras, defensivas o competitivas. Cuando el vector direccional de una empresa está situada el cuadrante agresivo de la matriz PEYEA la organización está en magnifica posición para usar sus fuerzas internas a efecto de (1) aprovechar las oportunidades externas, (2) superar la debilidades internas y (3) evitar las amenazas externas. Por lo tanto, la penetración en el mercado, el desarrollo del mercado, el desarrollos del producto, la integración hacia atrás, la integración hacia delante, la integración horizontal, la diversificación en conglomerados, la diversificación concéntrica, la diversificación horizontal o una estrategia combinada resultan viables, dependiendo de las circunstancias específicas que enfrente la empresa. Como se señala en el cuadro Perspectiva global, el vector PEYEA de la cervecería Coors se ubica en el cuadrante agresivo y la empresa tiene la estrategia de aumentar notoriamente sus exportaciones. Ilustración 11.Ejemplos de perfiles de estrategias El vector direccional puede aparecer en el cuadrante conservador (cuadrante superior izquierdo) de la matriz PEYEA, que implica permanecer cerca de las competencias básicas de la empresa y no correr demasiado riesgos. Las estrategias conservadoras con mucha frecuencia incluyen penetración en el mercado, desarrollo del mercado, desarrollo del producto y diversificación concéntrica. El vector direccional puede estar en la parte inferior izquierdo o cuadrante defensivo de la matriz PEYEA, que sugiere que la empresa se debe concentrar en superar las debilidades internas y en evitar las amenazas externas. Las estrategias defensivas incluyen atrincheramiento, desinversión, liquidación y diversificación concéntrica. Por último, el vector direccional puede estar situado en la parte inferior derecha o cuadrante competitivo de la matriz PEYEA, que indica estrategias competitivas. Las estrategias competitivas incluyen la integración hacia atrás, hacia delante y horizontal, la penetración en el mercado, el desarrollo del mercado, el desarrollo del producto y las empresas de riesgo compartido. La tabla siguiente contiene el análisis de una matriz PEYEA para un banco. Tabla 30. El análisis de una matriz PEYEA para un banco. Fuerza financiera La razón de capital primario del banco es 7.23%, que significa 1.23% sobre la razón generalmente requerida de 6% El rendimiento sobre activos del banco es negativo 0.77, en comparación con la razón positiva promedio de la industria bancaria de 0.70 El ingreso neto del banco sumó 183 millones, 9% menos que el año anterior Los ingresos del banco aumentaron 7% a $3.46 mil millones Fuerza de la industria La desregulación ofrece libertad geográfica y de productos La desregulación aumenta la competencia en la industria bancaria La ley bancaria interestatal de Pennsylvania permite al banco adquirir otros bancos en Nueva jersey, Ohio, Kentucky, Distrito de Columbia y Virginia Occidental. Estabilidad del ambiente Los países menos desarrollados están registrando inflación elevada e inestabilidad política Con sede en Pittsburgh, el banco siempre ha dependido mucho de las industrias del acero, el petróleo y el gas. Estas industrias están deprimidas. La desregulación bancaria ha producido inestabilidad en toda la industria Ventaja competitiva El banco ofrece servicios de procesamiento de datos a más de 450 instituciones en 38 estados. Los bancos superregionales, los bancos internacionales y los no-bancos son cada vez más competitivos El banco tiene una enorme base de clientes Conclusión El promedio para la EA es –13.03 = -4.33 El promedio para la FI es + 10.0/3 = 3 33 El promedio para la VC es-9.0/3 = -3.00 El promedio para la FF es + 9.0/4 = 2.25 El vector direccional coordina: eje x: -3.00 + (+3.33) = + 0.33 eje y: -4.33 + (+ 2.25) = -2.08 El banco debe seguir estrategias de tipo competitivo Calificaciones 1.0 1.0 3.0 4.0 9.0 4.0 2.0 4.0 10.0 -4.0 -5.0 -4.0 -13.0 -2.0 -5.0 -2.0 -9.0 L.A.E. José Antonio Contreras Camarena. Administracion estrategica (2001) https://es.scribd.com/document/6954979/Administracion-Estrategica


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Fuentes:

Burgos Baena, Agustín (2017). Análisis bursátil avanzado


Sobre el autor

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Agustín Burgos Baena
Agustín Burgos Baena

Doctor en Administración y Máster en finanzas en dirección financiera de empresas, análisis bursátil, valoración de empresas y gestión de activos financieros y bancarios.





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Burgos Baena, Agustín. (2017). Análisis SPACE. Recuperado de: http://www.xprttraining.com/administracion/analisis_space.html

   
     

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